半导体周报1027-卫星互联网
半导体周报-1027
一、行业新闻及动态
1、半导体设计：
《科创板日报》9日讯，联发科发布天玑9400芯片，采用台积电第二代3nm制程和ARM v9 架构，支持LPDDR5X 内存，单核性能相较上一代提升 35%，多核性能提升 28%。据悉，联发科已经连续16个季度拿下全球智能手机SoC市场份额第一名，2024年Q2市场份额为40%。
财联社10月11日电，AMD宣布推出新款Turin Epyc数据中心CPU产品；该新款芯片拥有多达192个处理器核。公司称Turin芯片的表现将超过最新款的英特尔芯片。
2、 半导体制造及封测：
财联社10月5日电，据报道，台积电在2nm制程节点上取得了重大突破，将首次引入Gate-all-around FETs（GAAFET）晶体管技术。N2工艺还结合了NanoFlex技术，为芯片设计人员提供了前所未有的标准元件灵活性。相较于当前的N3E工艺，N2工艺预计将在相同功率下实现10%至15%的性能提升，或在相同频率下将功耗降低25%至30%。更令人瞩目的是，晶体管密度将提升15%，这标志着台积电在半导体技术领域的又一次飞跃。据报道，台积电每片300mm的2nm晶圆的价格可能超过3万美元，高于之前预期的2.5万美元。相比之下，目前3nm晶圆的价格大概在1.85万至2万美元，而4/5nm晶圆的价格在1.5到1.6万美元之间。
《科创板日报》9日讯，大摩半导体产业分析师詹家鸿指出，三星预计在2026年将其HBM4基底技术外包给台积电，并采用12nm/6nm制程。 台积电面临强劲需求的情况下，正积极进行产能扩张，预计在2025年将资本支出增加至380亿美元。
3、 其他：
《科创板日报》9日讯，微软Azure在社交平台上宣布，公司已经拿到了搭载英伟达GB200超级芯片的AI服务器，成为全球云服务供应商中首个用上Blackwell体系的公司。
《科创板日报》27日讯，根据半导体行业机构SEMI报告，2025~2027年全球在300mm（即12英寸）晶圆厂制造设备上的支出综合将达4000亿美元。逐年来看，2024年的12英寸晶圆厂设备支出有望同比增4%来到993亿美元；到2025年进一步同比增长24%到1232亿美元，跨越千亿美元大关；2026年则是1362亿美元，同比增幅11%；而2027年将在此前基础上再提升3%，达1408亿美元。
财联社10月1日电，韩国产业通商资源部表示，韩国9月出口额为587.7亿美元，比去年同月增长7.5%，出口额已实现同比连续12个月增长，半导体出口也连续11个月增长。韩国9月进口额为521.2亿美元，同比增长2.2%。9月贸易顺差66.6亿美元，前值38.29亿美元。
2. 本周话题——卫星互联网
卫星互联网作为通、导、遥卫星产业中的重要方向，近几年依托整个卫星产业的技术积累，实现了技术和成本端的快速突破，进入高速发展的黄金期。
产业面上看，我国高度重视卫星互联网建设，多因素助力产业发展。政策端，卫星互联网被纳入“新基建”，政策持续力推；技术端，我国技术储备基本完备；资本端，民间资本助力卫星互联网发展，市场融资集中卫星制造领域；产业链端，我国卫星互联网产业发展已经较为完善。多重利好之下，我国卫星互联网产业链有望进入集中爆发时期，产业链相关公司有望受益。
卫星互联网，可分为狭义和广义两个概念。狭义的卫星互联网，即以构建太空高速通信网络为目标，通过采用低轨通信卫星组网方式，实现全覆盖通信，消除现有地面互联网的覆盖盲点，满足偏远地区以及空中、海上通信盲区的联网需求，弥合数字鸿沟。广义的卫星互联网，是基于通信、导航、遥感等技术提供卫星网络解决方案，赋能各行业创新发展，其中卫星作为基础设施，可实现太空移动铁塔的功能，同时伴随技术创新可实现各种载荷和传感器的配备，形成太空分布式计算平台。
卫星互联网是基于卫星通信的互联网，是对传统地面通信的重要补充之一。根据《“新基建”之中国卫星互联网产业发展研究白皮书》，卫星互联网通过一定数量的卫星形成规模组网，从而辐射全球，构建具备实时信息处理能力的大卫星系统，是一种能够完成向地面和空中终端提供宽带互联网接入服务的新兴网络。卫星互联网具有覆盖面积广、低延时、低成本等优点，尤其适用于无基站覆盖的海洋、沙漠及山区等偏远地区，可作为传统地面通信的重要补充，未来有望成为主流的通信方式之一。
卫星互联网的优点
资料来源：开源证券
从构成上来看，卫星互联网一般由空间段、地面段和用户段构成：
空间段：以通信卫星为主体，接收和转发卫星信号，提供用户链路承载功能。本段提供信息中继服务的卫星星座，包含一或多颗卫星，这些卫星可以工作在 GEO、MEO 或 LEO 轨道，也可以同时包括 2 种或 2种以上轨道类型的卫星，卫星之间可以有或没有星间链路；
地面段：一般包括卫星测控中心及相应的卫星测控网络、系统控制中心及各类信关站（Gateway）等，提供馈电链路，起到连接地面核心网的作用，实现卫星互联网与公共通信网的业务交互功能。其中卫星测控中心及相应的测控网络负责保持、监视和管理卫星的轨道位置和姿态、控制卫星的星历表等；系统控制中心负责处理用户登记、身份确认、计费和其他的网络管理功能等；信关站负责呼叫处理、交换及与地面通信网的接口等；
用户段：包括各类用户终端设备及应用场景的支持设施，如供用户使用的手持机、便携站、机（船、车）载站等各种陆海空天通信终端。
卫星互联网的一般构成
资料来源：开源证券
卫星互联网的工作过程为：用户终端开机后首先进行注册申请，注册成功后，如果用户有通信要求，就通过控制信道申请建立连接；如果连接申请被接受，系统就通过控制信道向用户终端分配资源，包括使用的卫星和信关站标识码、上下行点波束号、时隙、频率或码字信息等；收到资源分配命令后用户终端即可建立连接；由于用户和卫星都可能是移动的，通信过程中还需要进行星间或波束间切换；连接结束后，用户终端释放信道，系统收回分配的网络资源。
卫星互联网被广泛视为通信全球普及的关键手段，其目标是为地球上未能接入互联网的巨大人口提供连接。当前的通信卫星技术，主要集中在中高轨道，但它们并不完全适应于全球覆盖和解决数字鸿沟问题。相比之下，低轨道卫星通信提供了一种更加灵活且具有成本效益的解决方案，它成为了地面通信的有效补充，尤其在空间和地面的融合通信中起到了中心角色。卫星互联网与传统 4G、5G 或互为补充，或将成为新一代 6G 网络的重要组成。
俄乌战争启示-网络通信、地面遭遇、情报信息、精确打击、无人机支援、反网络电子干扰。“星链”低轨卫星星座凭借大容量、高通量、低时延和重访周期短等优势首次介入战场，可实现对全球近乎全天候不间断的侦查与监视，充分证明近地轨道卫星的潜在军事应用价值。“星链”卫星的通信传输功能具有军民两用的特点，俄罗斯和乌克兰的冲突凸显了太空对于态势监视和军事通信的重要性。在俄乌冲突中，“星链”带来的卫星网络支持，使乌军在通信、侦察等方面获得巨大助力，提升了其在网络通信、地面遭遇、情报信息、精确打击、无人机支援、反网络电子干扰等方面的能力。
军民一体通信系统，应用潜力广阔。1994 年，美国首次提出“军民融合”概念，旨在将国防科技与民用科技结合，形成统一的国家科技创新体系。成熟的“军民融合”模式为美国军工产业的发展带来了诸多红利，“星球大战”计划、“阿波罗”计划等都是“军民融合”协同发展的典型案例。模块化设计是“星盾”的一个重要优势，未来，“星盾”卫星可以搭载多种载荷，增强美国的太空体系弹性能力，提升多样化的太空军事应用能力。俄乌冲突已经揭示了“星链”系统并非纯粹的“民用”项目。由于分散部署军用载荷，增强了美国太空力量的隐蔽性和抗毁性。同时，在商业卫星上托管军用载荷体现了航天领域军民融合的大趋势。
产业链分析：
卫星互联网产业链主要包含了卫星制造、卫星发射、地面设备、运营及服务四大环节。其中卫星制造环节主要包括卫星平台和卫星载荷。卫星平台包括姿控系统、电源系统、结构系统、星务系统、测控系统及热控系统等。卫星载荷包括天线分系统、转发器分系统以及其他金属/非金属材料和电子元器件等。卫星发射环节包括火箭制造以及发射服务。地面设备环节主要包括固定地面站、移动式地面站（静中通、动中通等）以及用户终端。卫星运营及服务主要包括卫星移动通信服务、宽带广播服务以及卫星固定服务。
卫星互联网产业链
资料来源：东方证券
卫星互联网产业上游制造是卫星应用产业的空间基础设施、卫星应用产业拓展市场的关键基础。当前我国卫星互联网产业进入快速发展期，叠加传统导航、遥感等卫星应用产业的持续发展，对产业链上游卫星制造构成了核心增长力。预计未来我国卫星制造产业的需求集中在新型卫星互联网星座构建及对传统卫星的更新。
从产业链分析，产业链上游（卫星制造端）率先发力，总装“国家队”主力地位，部组件民企深度参与。产业链上游（火箭发射端）国有民营商业航天齐发力，一箭多星与可回收技术为重点。产业链中游（卫星测运控）资本化程度较低，国家队领衔开展。产业链中游（地面设备）地面端市场需求多元化，国有民营各具竞争优势。产业链下游（卫星数据）卫星互联网应用大蓝海，1+N 行业格局。
我国卫星互联网市场稳步发展，产业链价值集中于卫星制造和卫星发射。我国卫星互联网作为国家新型基础设施建设的重要组成部分，在国家政策法规、技术升级、产业资本的多重驱动下，产业发展迅速。根据《“新基建”之中国卫星互联网产业发展研究白皮书》，2019 年卫星产业链中卫星制造、卫星发射、地面设备和卫星运营占总市场规模的比例分别为 7.10%、2.20%、45.10%和 45.60%。
2019年卫星细分结构
资料来源：开源证券
我国已经形成了较为完整的卫星互联网产业链，在卫星制造、卫星发射、地面设备制造和运营服务等重点环节形成了有效的布局。
卫星通信产业链主要环节
资料来源：开源证券
卫星制造环节：国家队领航，民营企业聚焦零部件制造。卫星整机制造门槛较高，投资大，整机制造未来仍将以国家队如中国航天科技集团、中国航天科工集团领航。其中在卫星各分系统的设计研发上，一些民营企业储备了较强的技术实力，随着低轨卫星星座建设发展，星载核心硬件有望直接受益，如通信卫星中有效载荷的转发器和相控阵天线，用于激光通信的激光器件、电推系统、太阳能帆板加蓄电池组的组合构成的能源系统及管理系统等；
卫星发射环节：国有企业为主，发射降本成发展重点。我国作为航天大国，拥有西昌、酒泉、文昌、太原四大发射基地，2022 年，中国航天全年实施发射任务超过 60 次，长征系列火箭年发射次数再创新高。其中，火箭研制和发射服务行业壁垒高，研发周期长，投资大，主要负责单位为航天科技集团和航天科工集团。从商业模式来看，商业火箭本质上就是运载工具，未来的主要盈利模式是按公斤收费，并发展广告命名、文旅等延伸服务，因此降低发射成本为未来发展重点，如液体、大推力、可回收火箭制造。
地面设备环节：C 端市场广阔，民营企业参与众多。卫星互联网地面设备包括信关站在内的网络设备和各类用户终端，随着卫星互联网建设和各类应用场景下客户接入，相关地面设备有望进入规模放量环节，市场广阔，其中各类零部件及系统软件等涉及厂商众多。多消费终端支持卫星通信。2023 年 8 月 29 日，华为发布 Mate60Pro，支持天通卫星通信，由中国电信运营；12 月 27 日，荣耀官方宣布，Magic6 系列手机将搭载鸿燕卫星通信技术，支持通话和短信；12 月27 日，吉利计划将于 2024 年初发射包含“吉利银河号”和“远程观星号”等在内的 02 组 11 颗卫星，进一步完善吉利“天地一体化”智能出行生态，2024 年 1 月 5 日上市的吉利银河 E8，将搭载卫星通信功能，此前吉利于 2022 年 6 月 “吉利未来出行星座”01 组一箭九星成功发射并稳定在轨运行。
卫星运营环节：我国星网集团、上海垣信分别牵头星网、G60 计划，双线共进，有望快速构建我国卫星互联网系统。
星网系统：2021 年 4 月 28 日，国务院国有资产监督管理委员会发布《国资委关于组建中国卫星网络集团有限公司（简称：中国星网）的公告》，经国务院批准，中国星网由国资委代表国务院履行出资人职责，列入其职责企业名单，中国星网正式成立。卫星互联网的建设作为复杂的系统工程，面临着卫星的规模化生产、快速批量发射部署、巨型星座的运行管理等问题，都亟需改变当前航天工程任务的生产、运作模式。中国星网的组建，作为国家战略，有望对我国卫星互联网产业进行整体统筹规划，通过集中力量办大事的制度优势，有望快速构建卫星网络，加强竞争实力。
卫星平台为卫星降本着力点，姿轨控制系统存在产业链整合机会。据艾瑞咨询，从成本角度来看，卫星载荷基本为定制型项目，其与卫星稳定性息息相关，成本难以节约；而卫星平台是卫星建造成本节约压力的主要地点，理想状态下卫星平台成本占比在 20%-30%之间。卫星平台中，姿轨控制系统与供电系统的成本占比最高，占 60%以上，其中姿轨控制系统由于其供应商繁多，存在产业链整合的机会。
运载火箭是卫星发射必备条件，低成本、高可靠为产业趋势。据赛迪智库，卫星发射主要包括火箭发射和发射服务两部分，火箭发射环节包括推进系统、箭体制造、遥测系统、其他组件、发动机制造、制导和控制系统、安全自毁系统，发射服务包括火箭控制系统、逃逸系统、发射及遥测系统、发射场建设等。据李铁骊等人对 SIA 第 26 版《卫星产业状况报告》的总结，2022 年全球卫星发射服务业务收入 70 亿美元，同比增长 23%，在卫星产业总收入占比为 2.5%，主要增长来源于低轨卫星发射数量上涨。
火箭制造和发射服务技术壁垒高，低成本是火箭产业发展的重点。火箭发射技术难度大：据申志伟编写的《卫星互联网：构建天地一体化网络时代》，火箭发射技术主要用于有效载荷发射和回收。火箭发射技术主要分为一次性运载火箭、轨道转移运载器、重复使用运载器三个领域。据中国航天报，运载火箭研制具有系统复杂度高、技术难度大、单点环节多等特点，技术复杂性和风险性尤为突出。低成本是火箭产业发展的重点，垂直回收是技术降本的关键。
应用端生态逐步健全，运营及服务高质量发展。地面站设备价值量占比较高，未来有望随着应用场景拓宽而逐渐放量。根据 Bussiness ResearchInsight，卫星地面站旨在跟踪、通信和处理从卫星接受的数据。据赛迪顾问，地面设备制造环节在卫星产业链中价值量占比高达 45.10%，地面设备主要包括固定式地面站、移动式地面站（静中通、动中通等）以及用户终端。随着上游低轨卫星的数量增加，卫星互联网星座建设，应用场景逐渐实现，市场需求多元化地面设备建设有望进入快速放量阶段，市场前景广阔。卫星通信技术是利用人造卫星作为中继站，在地球上（包括陆、海、空和天）的无线电通信站之间建立微波通信链路，是地面段微波通信的继承和发展。卫星通信设备的天线系统主要分为路面卫星通信天线、便携式卫星通信天线和动中通无线天线三种。
低轨卫星星座作为“新基建”，未来有望赋能其他行业。据中国移动研究院，卫星互联网不仅是事关国家网络主权和数据安全的战略工程，也是融合 5G、面向 6G、赋能千行百业的新型基础设施。随着天地万物互联时代的到来，卫星互联网将迎来发展的新机遇。据赛迪顾问，低轨卫星通信核心商业应用场景主要包括偏远地区通信、海洋作业及科考宽带、航空宽带和灾难应急通信等。
行业现状：
根据美国卫星产业协会（SIA）的第 26 版《卫星产业状况年度报告》，2022 年全球航天产业的总收入为3840 亿美元，较 2021 年减少 20 亿美元。卫星产业的总收入约为 2810 亿美元，相比 2021 年增长了 20亿美元。
截至 2022 年，全球运行在轨道上的卫星总数为 7316 颗，同比增长 51%。卫星产业在全球航天领域占据着重要地位，持续保持高速发展。
2018-2022全球在轨卫星数量
资料来源：SIA
根据华经产业研究院预测，2021-2025 年我国卫星互联网市场规模有望自 292 亿元增至 447 亿元，2021-2025CAGR 有望达 11%。
国内互联网卫星市场规模
资料来源：华经产业研究院
国内主要卫星星座计划
资料来源：铖昌科技招股说明书
市场前景：
据 Euroconsult 公司的报告显示，2022 年各国政府航天领域预算呈加速增长趋势，达到 1030 亿美元，比 2021 年增长 9%，创下政府航天投资的历史新高。尽管疫情对公共财政产生了影响，但其影响并未对2020-2021 年政府太空预算产生负面影响。
在各国政府航天预算中，民用设施预算总额为 550 亿美元（占总支出的 54%），而 2022 年航天领域国防支出增加到 480 亿美元（占总支出的 46%）。民用航天项目支出主要受太空探索、空间通信等项目推动，另一方面，各国对国防相关航天计划的投资创下了新高，原因是地缘政治紧张局势日益加剧，需要发展新的航天能力。民用航天项目和国防项目开支的差距继续减少，根据 Euroconsult 的预测，由于各国国防航天项目预算持续增长，预计到 2031 年国防航天项目开支有望与民用航天项目开支持平。
在航天领域投资方面，2022 年，美国仍然高居全球首位，美国政府在太空方面的投资占世界总额的 60%，为 620 亿美元。中国航天领域投资约为 119 亿美元，仍居第二位。日本、法国、俄罗斯航天领域投资分别为 49 亿、42 亿、34 亿美元，位居第三至第五位。
在上游制造领域，卫星通信和对地观测需求不断增长，并且由于通信卫星和遥感卫星寿命相对较短，因此卫星更新速度要求更高，这两类卫星市场份额占上游制造市场总量的 59%。卫星导航市场是一个政府控制的市场，卫星数量较少（全球约 120 个导航卫星），但价格昂贵，具有更长的寿命，因此导航卫星的制造市场明显低于通信卫星和遥感卫星，仅占上游制造领域的 4%左右。
在下游应用领域，卫星导航服务是第一大应用市场，由于导航卫星通过广播式时间编码传输，即使在卫星数量很少的情况下，仍然可以服务广大用户，因此卫星导航市场约占卫星下游应用市场的 60%。卫星通信占据下游应用市场的 38%，并且由于卫星移动通信需求的不断增长，未来卫星通信市场规模有望进一步增加。卫星遥感市场所占的份额较小，主要原因是目前遥感市场以 BtoB 为主，缺乏广泛的 BtoC 市场，因此下游市场空间只有 2%左右。
艾媒咨询数据显示，在政策和资本等多方加持下，2015-2021 年中国商业航天产业保持着 22.3%的年均复合增长率。2020 年中国商业航天市场规模已经突破 1 万亿元；预计未来 3 年，产业将继续以超 20%的增长率进行扩张，至 2022 年将突破 1.5 万亿元，2024 年有望达到 2.3 万亿元。
中国航天市场规模及预测
资料来源：安信证券研究所
卫星互联网全产业链市场规模有望超千亿。根据美国卫星工业协会（SIA）发布的数据，2022 年全球航天产业收入 3840 亿美元，其中卫星产业规模2810 亿，占比为 73.18%，非卫星产业（如载人航天等）产业规模 1030 亿美元，占比为 26.82%。从卫星类型来看，商业通信卫星份额约为 84%，遥感卫星约占 10%，试验卫星和军用卫星各占 2%，导航卫星约占 1%。由此看来，通信卫星在各类卫星中所占比例最高，是各国重点发展的卫星类型。卫星产业内，卫星制造业收入为 158 亿美元，占比约为 5.62%；卫星发射产业收入 70 亿美元，占比约为2.49%；地面设备产业收入 1450 亿美元，占比约为 51.60%；卫星服务产业收入 1130 亿美元，占比约为40.21%。卫星组网（包括卫星制造和卫星发射）占卫星产业的价值量占比为 8.11%。根据前面估算，“鸿雁”、“虹云”、“G60”等卫星通信系统组网费用投入有望超过 300 亿人民币。由此测算，未来带来的卫星互联网产业总体规模有望达到 3600 亿元。
发展趋势：
未来要大力发展卫星互联网应用，需要实现卫星互联网广覆盖、低时延、大带宽、低成本的连接，目前关键主流技术聚焦在超大容量、组网优化、多网融合、高效运控等方面，总体正向着低轨化、宽带化、星间组网、星地一体化的方向发展。
1、低轨卫星星座加速发展，重视相控阵技术的应用：
相较于传统高轨通信卫星，低轨卫星星座成为卫星互联网行业发展选择。在卫星通信系统中，由于高轨卫星相对地面静止，且覆盖区大，三颗经度差约 120°的卫星能够覆盖除南、北极以外的全球范围，因此目前卫星通信系统大多采用静止轨道卫星。另外卫星通信系统也可采用低轨或中轨等非静止轨道卫星，但由于非静止轨道卫星与地球上的观察点有相对运动，为了保证对全球或特定地区的连续覆盖，以支持服务区内用户的实时通信，需要用多颗卫星组成特定的星座，低轨卫星由于传输时延小、链路损耗低、发射灵活、应用场景丰富、整体制造成本低，适宜卫星互联网业务的发展。
发射数量上，全球 LEO 轨道通信卫星数量实现快速增长。自 2001 年至 2020 年，低地球轨道（LEO）卫星在年度发射航天器数量占比从 57%迅速攀升至 97%，截至 2021 年 12 月，全球在轨卫星已突破 5000 颗，其中，LEO 轨道卫星占比超过 83%。LEO 在轨卫星中，通信卫星占比达 66.80%，同时在巨型星座刺激下，相比 2001-2005 年、2016-2020 年，LEO 轨道通信卫星数量增长了近 40 倍。
2、星间组网逐渐普及，激光通信前景可期
目前新兴巨型星座大多具 有星上处理能力，可对接收的数据包进行解析、存储和转发，而不局限于透明转发的工作模式。卫星间可建立微波或激光链路，并且在运动过程中保持连接，实现数据包在卫星间的转发；星上处理和星间链路使系统可工作在天网地网架构中，增强了系统独立性和灵活性；半导体技术的进步使卫星具有更强的星上处理和存储能力，而激光星间链路技术可大幅提升星间通信速率，适应宽带业务需求。
星载转发器是星上信号处理和交换技术中的核心模块，也是宽带卫星通信网络中的关键技术，其性能的优劣决定了整个通信系统的性能。星载转发器通过控制信号的发送、处理和接收方式，直接影响整个通信卫星系统的可靠性、容量、重量、体积、功耗等关键参数。对应透明载荷和可再生载荷，星载转发器可分为透明转发器和再生式转发器两种。
透明转发器的主要部件是高功率放大器，容量大且结构简单，它具有完整的上行链路和下行链路，由终端来决定频带的划分，但是它的抗干扰能力弱，终端与终端之间的信息传输需要两跳来完成。再生式转发器采用了再生式星上处理技术即对所有需要处理的用户信号进行解调译码，交换后再重新进行编码调制。与透明转发器相比，它的上行链路和下行链路分开设计，并且通过解调译码的操作，消除了噪声积累，具有较强的抗干扰能力、较高的频谱利用率和通信质量等优点。具有代表性的再生式转发器主要有北美地区 Space Mux、欧洲的 Skyplex 以及日本研制的 WINDS。
3、星地一体，卫星互联网与 5G/6G 加速融合
星地一体融合组网为未来移动通信网络重要发展方向之一。随着全球 5G 网络规模化商用持续推进，星地融合演进从 5G 体制融合走向 6G 系统融合。5G 体制的卫星通信系统是星地独立网络，卫星通信体制借鉴 5G，随着 6G 的研发演进，面向 6G 的星地融合系统将实现星地一体，提供无感知一致服务。卫星互联网和地面移动通信网络的融合也有望从覆盖融合、业务融合走向体制融合、系统融合。终端也在向低成本、小型化、轻量化、一体化方向发展。
卫星互联网补充低密度用户接入场景，与 5G 取长补短互为补充。目前，5G 网络覆盖仍然以基站为中心，在基站所未覆盖的沙漠、无人区、海洋等区域内依然存在大量通信盲区，根据赛迪智库无线电管理研究所的《6G 概念及愿景白皮书》，预计 5G 时代仍将有 80%以上的陆地区域和 95%以上的海洋区域无移动网络信号。同时，5G 的通信对象集中在陆地地表 10km 以内高度的有限空间范围，无法实现“空天海地”无缝覆盖的通信愿景。低轨卫星通信面向特定区域、特定用户群和特定应用，对于低密度用户接入场景下的宽带互联和通信更具优势，特别是接入点分散时的低成本优势。
大陆相关企业：
国博电子：
有源相控阵 T/R 组件领先企业，助力我国构建自主可控产业链。公司成立于 2000 年 11 月，是目前国内能够批量提供有源相控阵 T/R 组件及系列化射频集成电路产品的领先企业，核心技术达到国内领先、国际先进水平。防务领域，国博电子作为参与国防重点工程的重要单位，长期为陆、海、空、天等各型装备配套大量关键产品，确保了以 T/R 组件为代表的关键军用元器件的国产化自主保障，为我国国防装备发展做出了重要贡献。民用领域，国博电子作为基站射频器件核心供应商，为我国自主可控产业链构建和产业链安全做出了重大贡献。公司积极向卫星通信领域拓展，多款产品已开始交付客户或被客户引入。卫星网络与地面基站网络的融合发展趋势越来越清晰，它们正从目前独立组网方式，向着未来更加紧密的联合组网、协同服务的方向发展。在这个发展过程中，高性能射频集成电路的作用不容忽视。2023 年 3 月国博电子在投资者互动平台表示，公司在 6G 相关技术的卫星互联网组件、毫米波芯片等多方向保持研发跟进并具备相关技术储备。据 2023 年年报披露，公司积极开展 T/R 组件应用领域拓展，在低轨卫星和商业航天领域均开展了技术研发和产品开发工作，多款产品已开始交付客户。同时公司已开展卫星通信领域多个射频集成电路的技术研发和产品开发工作，多款产品已被客户引入。
上海瀚讯
专注行业宽带移动通信，实现研发生产自主可控的全产业链布局。公司成立于 2006 年 3 月，是在新一代宽带移动通信领域长期研究积累基础上，聚焦国家 4G/5G 长期技术发展及军队信息化升级等重大战略逐步发展起来的，主要从事行业宽带移动通信设备的研发、制造、销售及工程实施，结合业务应用软件、指挥调度软件等配套产品，向军方客户和铁路等行业客户提供行业宽带移动通信系统的整体解决方案。公司产品覆盖行业宽带通信芯片、通信模块、终端、基站、应用系统等，已形成了“芯片－模块－终端－基站－系统”的全产业链布局，实现了研发生产自主可控，并多次在客户宽带移动通信项目的评比中位列性能第一。在行业宽带移动通信领域，公司在技术储备、产品化能力、型号装备数量和市场占有率方面都处于领先地位。
海格通信
北斗导航全产业链布局，业务覆盖“无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态”四大领域。公司系国内全频段覆盖的无线通信与全产链布局的北斗导航领先企业，核心业务覆盖“无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态”四大领域。无线通信方面，公司积极开展融合通信系统产品布局与研发，为广东省应急管理通信系统及终端的主流供应商。北斗导航方面，公司率先实现“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”全产业链布局，2023 年公司北斗导航全年实现营收 9.37 亿元，同比增长 113.27%，北斗三号产品需求全面爆发；航空航天领域，2023 年公司全电运动平台通过民航 D 级鉴定，保持市场领先地位；数智生态领域，2023 年公司与子公司海格怡创深度协同，持续拓展特殊机构用户、政企及行业客户，数智化运维能力获得全面提升。下一代卫星通信产品取得突破，全面加码卫星互联网业务。根据公司公告，2023 年公司下一代卫星通信产品成功突破细分市场，入围某应用分系统并掌握核心技术与波形体制。2023 年公司定增募集资金投入“天枢研发中心建设暨卫星互联网研发项目”，将打造自主可控、行业先进的天基信息产业化平台，助力国内卫星互联网建设。2023 年公司卫星互联网终端产品成为机构用户首批试用的主要设备，取得核心技术体制研制资格，正式进入波形体制研制厂家行列。
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参考资料：
国元证券：构建空天地一体化体系，逐梦卫星互联科技新蓝海
开源证券：大国重器，我国卫星互联网迈入“破茧成蝶”成长期
安信证券：航天产业研究：卫星互联网蓄势待发
东方证券：卫星互联网，组网加速，卫星载荷和通信终端等核心环节有望充分受益
